火花思維提交赴美IPO招股書 2020年營收11.74億元

火花思維提交赴美IPO招股書 2020年營收11.74億元
2021年06月22日 08:37 新浪教育綜合 微博

  北京時間6月21日晚間消息,國內在線素質教育品牌火花思維今日向美國證券交易委員會(SEC )提交了IPO(首次公開招股)招股書,計劃在納斯達克全球市場上市,擬籌資1億美元,股票代碼為“SPRK”?;鸹ㄋ季S此次IPO的承銷商為瑞士信貸、花旗集團、中金公司、富途和老虎證券。

  招股書顯示,火花思維2020年凈營收為人民幣11.74億元(約合1.79億美元),而2019年為人民幣1.95億元。今年第一季度凈營收為人民幣4.54億元(約合6924萬美元),而上年同期為人民幣1.50億元。

  火花思維2020年凈虧損為人民幣9.52億元(約合1.45億美元),而2019年為人民幣7.71億元;今年第一季度凈虧損為人民幣3.74億元(約合5704萬美元),而上年同期為人民幣2.09億元。

  IPO前,火花思維創始人、董事長兼CEO羅劍為公司最大股東,持有46,788,378股普通股,占比13.6%。紅杉資本中國為第二大股東,持股比例為10.5%。紀源資本為第三大股東,持股8.9%。

  火花思維此次IPO的承銷商為瑞士信貸、花旗集團、中金國際(CICC)、富途和老虎證券。

  以下為火花思維招股書內容摘要:

  財務數據:

  2020年業績:

  2020年,火花思維凈營收為人民幣11.74億元(約合1.79億美元),而2019年為人民幣1.95億元;

  營收成本為人民幣8.52億元(約合1.30億美元),而2019年為人民幣3.62億元;

  毛利潤為人民幣3.22億元(約合4915萬美元),而2019年毛虧損人民幣1.66億元;

  整體運營開支為人民幣13.04億元(約合1.99億美元),而2019年為人民幣6.04億元;

  運營虧損為人民幣9.60億元(約合1.46億美元),而2019年為人民幣7.68億元;

  凈虧損為人民幣9.52億元(約合1.45億美元),而2019年為人民幣7.71億元;

  歸屬于火花思維普通股股東的凈虧損為人民幣10.66億元(約合1.63億美元),而2019年為人民幣8.121億元。

  2021年第一季度業績:

  2021年第一季度,火花思維凈營收為人民幣4.54億元(約合6924萬美元),而上年同期為人民幣1.50億元;

  營收成本為人民幣2.85億元(約合4342萬美元),而上年同期為人民幣1.50億元;

  毛利潤為人民幣1.69億元(約合2582萬美元),而上年同期毛虧損人民幣69.6萬元;

  整體運營開支為人民幣5.59億元(約合8525萬美元),而上年同期為人民幣2.16億元;

  運營虧損為人民幣3.78億元(約合5767萬美元),而上年同期為人民幣2.10億元;

  凈虧損為人民幣3.74億元(約合5704萬美元),而上年同期為人民幣2.09億元;

  歸屬于火花思維普通股股東的凈虧損為人民幣4.26億元(約合6496萬美元),而上年同期為人民幣2.25億元。

  在線小班課占絕大部分營收

  招股書顯示,幾乎所有的營收都來自在線小班課程。2019 年、2020 年以及截至 2020年3月31日和2021年3月31日止三個月,小班課程分別占營收的 99.2%、95.6%、97.6% 和 92.3%。

  在 2019年、2020年和截至 2020年3月31日和2021年的三個月中,數學思維課程占其在線小班課程收入的絕大部分。

  在線小班課占絕大部分營收

  招股書顯示,幾乎所有的營收都來自在線小班課程。2019 年、2020 年以及截至 2020年3月31日和2021年3月31日止三個月,小班課程分別占營收的 99.2%、95.6%、97.6% 和 92.3%。

  在 2019年、2020年和截至 2020年3月31日和2021年的三個月中,數學思維課程占其在線小班課程收入的絕大部分。

  據招股書介紹,火花思維于2016年7月成立,前身為玩多多有限公司,2018 年3月推出其第一個在線課程,2019年更名為火花思維。為K-12學生提供基礎學習服務。據CIC稱,火花思維是第一家大規模開發和提供在線小班基礎學習課程的在線教育公司。根據CIC的數據,就2020年的總收入和截至 2020年12月31日的學生人數而言,其已成為中國最大的在線小班教育公司。

  主要通過在線小班授課,每班有四到八名學生。采用小班直播課、真人互動AI課的方式,通過老師的啟發引導和動畫、游戲、趣味教具等多種方式立體結合,將知識、能力、思維三者相互連接層層遞進,在互動實踐中培養數理邏輯和自主解決問題等核心基礎能力。

  招股書顯示,截至 2021 年 3 月 31 日,火花思維有37.05萬名學生,較截至 2020 年 3 月 31 日的13.39萬人有著顯著增加。

  IPO收益用途:

  火花思維計劃將此次IPO的凈收益用于以下目的:

  ·約40%用于改進教學方法、課件和教學內容,并進一步擴大課程范圍;

  ·約30%用于改善技術基礎設施;

  ·約15%用于擴大營銷和品牌努力;

  ·為營運資金和其他一般公司用途提供資金;

  董事與高管:

  羅劍,41歲,創始人、董事長兼CEO

  Wei (Wilson) Li,42歲,董事兼CFO

  單澤兵,39歲,聯合創始人、董事兼CTO

  Jia Zhai,38歲,董事

  Hong Wei Jenny Lee,48歲,董事

  Zheng Sun,40歲,董事

  Weiqian Xun,34歲,董事

  Hau Yan Hannah Lee,47歲,董事

  Boyu Ning,43歲,董事

  Jing Li,40歲,聯合創始人兼副總裁

  Qing Ge,37歲,副總裁

  Rui Min,34歲,副總裁

  Jian Zhang,37歲,副總裁

  股權結構:

  董事及高管:

  羅劍,IPO前擁有46,788,378股普通股,占比13.6%;

  單澤兵,擁有4,730,857股普通股,占比1.4%;

  此外,Jing Li、Qing Ge,Rui Min和Jian Zhang分別持有不到1%的普通股;整體而言,火花思維董事及高管持有56,833,419股普通股,占比16.3%。

  主要股東:

  Venus Mission Limited持股46,788,378,占比13.6%;Venus Mission Limited由羅劍控股;

  紅杉資本中國(Sequoia Capital China)附屬投資基金持股36,172,059,占比10.5%;

  紀源資本(GGV entities)擁有30,599,270股普通股,占比8.9%; IDG(IDG entities)持有29,919,618股普通股,占比8.7%;

  ZETA ASIA HOLDINGS PTE。 LTD持有29,153,225股普通股,占比8.5%;

  TBP Sparkling Holdings Limited持有25,802,718股普通股,占比7.5%;

  HIKE entities擁有21,744,322股普通股,占比6.3%;

  Lightspeed China Partners III, L.P。持有19,428,440股普通股,占比5.7%。

  與業務和行業相關的風險:

  我們在運營基礎學習服務( foundational learning service)方面的歷史有限。這可能會使評估我們未來的前景、以及與我們的服務相關的風險和不確定因素變得困難;

  基礎學習的接受程度將影響我們業務的成功和未來的增長;

  如果我們不能繼續吸引和留住學生,我們的業務和前景將受到實質性的不利影響;

  我們可能無法繼續成功地應對小班模式的風險和挑戰;

  我們的業務有賴于我們品牌的持續成功,如果我們不能保持和提高我們品牌的認知度,我們的聲譽和經營業績可能會受到實質性的負面影響;

  我們面臨著激烈的競爭,這可能會導致市場份額的喪失,并對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利的影響;

  我們可能無法繼續招聘、培訓和留住足夠數量的合格教職員工和內容開發員工;

  我們在合規方面存在重大不確定性的風險。此外,我們目前業務運營的某些方面可能被認為不完全符合相關法律法規;

  如果我們不能保護我們的知識產權,我們的品牌和業務可能會受到影響;

  我們可能會不時受到與第三方知識產權相關的侵權索賠;

  我們可能無法及時且經濟高效地改進或擴展我們的產品;

  我們需要大量資金來支持我們的運營和應對商機;如果我們不能在可接受的條件下獲得足夠的資本,或者根本不能獲得足夠的資本,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響;

  我們對營運資本的要求很高,歷史上也曾出現過營運資本赤字;如果我們未來繼續出現營運資金赤字,我們的業務、流動性、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響;

  我們有過凈虧損的歷史,未來可能無法實現盈利;

  我們主要營銷渠道的特點和功能的任何變化、中斷或中斷都可能嚴重限制我們繼續擴大學生基礎的能力,我們的業務可能會受到實質性的不利影響;

  我們在制定對我們業務的監管要求方面面臨不確定性;我們未能獲得、維持或續簽在中國開展業務所需的其他許可證、批準、許可、注冊或備案,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響;

  我們可能無法維持或提高我們的學費水平,而不會對我們產品的需求產生不利影響;

  我們的學費退款或潛在的退款糾紛可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響;

  如果我們不能有效地管理我們的增長或執行我們的戰略,我們的業務和前景可能會受到實質性的不利影響;

  我們的技術基礎設施的任何重大中斷或我們未能保持我們的技術基礎設施令人滿意的性能、安全性和完整性都會損害我們的學生的學習體驗,并可能對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響;

  如果我們不開發和應用我們的技術來支持我們的業務,或者如果我們不能及時應對行業和技術趨勢的快速變化,我們可能會失去市場份額,我們的業務可能會受到實質性的不利影響;

  如果我們的數據分析算法,特別是那些與學生和學習數據的使用有關的算法有缺陷或無效,我們的業務和聲譽可能會受到損害;

  新冠肺炎疫情已經對我們的業務和運營造成了中斷,它或未來的任何衛生流行病或其他不利的公共衛生事態發展可能會繼續影響我們;

  我們可能會受到任何有關我們和我們的股東、附屬公司、董事、高級管理人員、教職員工和其他員工和業務合作伙伴以及我們所在行業的負面宣傳的不利影響,無論其準確性如何,都可能損害我們的聲譽和業務;

  我們的聲譽和業務可能會因學生、教職員工和其他員工的不當行為、不當活動和濫用我們的內容和服務而受到不利影響,其中許多都不是我們所能控制的;

  我們跟蹤、處理和存儲大量數據,不當使用、收集或披露此類數據可能會給我們帶來嚴重的聲譽、財務、法律和運營后果;

  我們受各種有關數據保護的法律和其他義務的約束,任何不遵守適用法律和義務或任何損害我們的網絡安全的行為都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響;

  我們的業務可能會受到國際經營風險的影響;

  我們可能無法成功發展或維持與移動行業主要參與者的關系,或無法開發或提供有效運行這些操作系統、網絡、設備和標準的產品和服務;

  我們使用來自第三方提供商的流媒體技術向我們的學生提供課程;我們與供應商合作關系的任何中斷或中斷都可能嚴重和負面地影響我們向學生提供課程內容的能力;

  使用第三方制造商制造產品以及與其他業務伙伴的合作給我們的業務帶來了風險;如果不能保持產品質量控制或業務關系,可能會對我們的業務造成不利影響;

  如果我們不能經濟高效地進行銷售和營銷活動,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響;

  我們的成功有賴于我們的高級管理團隊和其他關鍵員工的持續努力;

  我們可能成為競爭對手等第三方有害行為的對象,包括向監管機構投訴和公開傳播對我們業務的惡意評估,這可能會對我們的聲譽產生負面影響;

  我們的業務可能會不時受到訴訟、指控、投訴和調查,我們的聲譽和業務可能會受到不利影響;

  我們的廣告內容可能會使我們受到處罰和其他行政行為;

  如果我們未能實施和維持有效的財務報告內部控制制度,以彌補我們的重大弱點,我們可能無法準確或及時地報告我們的經營業績或防止欺詐,投資者信心和我們的美國存托股的市場價格可能會受到重大不利影響;

  我們已經并可能繼續發放股票獎勵,這可能會導致基于股票的薪酬支出增加;

  在中國執行更嚴格的勞工法律和法規,以及勞動力成本的增加可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響;

  我們面臨著與我們租賃的房地產相關的某些風險;

  我們的運營取決于中國互聯網基礎設施和電信網絡的表現;

  我們受到第三方支付處理相關風險的影響;

  我們目前沒有任何商業保險承保;

  我們面臨著與自然災害、極端天氣條件、衛生流行病以及其他災難性事件相關的風險,這些事件可能會嚴重擾亂我們的運營;

  我們依賴某些關鍵的運營指標來評估我們的業務表現,這些指標中真實或可感知的不準確可能會損害我們的聲譽,并對我們的業務產生負面影響;

  我們的業務和經營結果可能會受到季節性波動的影響。

  此外,我們還面臨著與公司結構、中國法律法規 、ADS及本次發行相關的風險。

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